🎯 1. Systeem Overzicht
Het ES Short Put Systeem is een systematische theta-decay strategie waarbij je dagelijks controleert of de marktomstandigheden geschikt zijn om een short put te verkopen op SPX of ES futures-opties. De filosofie is gebaseerd op de systematische optiestrategie methode: verkoop optie-premium als de markt bullish is, incasseer tijdswaarde, sluit vroeg bij winst.
De Kern Formule
Elke handelsdag om 10:30 ET:
Als SPX/ES RSI(14) > 50 → Verkoop 1x 10-delta ES put met ~30 DTE
Sluit bij 50% winst of bij 14 DTE — wat het eerst komt.
⚙️ 2. Volledige Parameter Specificatie
| Parameter | Waarde | Bereik | Toelichting |
|---|---|---|---|
| Instrument | SPX / SPXW / ES | — | S&P 500 Index opties of E-mini futures opties |
| Optie type | Short Put | — | Verkopen (schrijven) van een put optie |
| Target DTE | 30 dagen | 27 – 36 | DTE op moment van entry. ES heeft wekelijkse Vrijdag-expiraties. Accepteer 27–36 DTE. Backtest toont 30 DTE als optimaal: 2× hogere P&L dan 45 DTE. |
| Delta target | 16Δ – 30Δ | 10Δ – 30Δ | Put met delta tussen 16Δ en 30Δ. Kies 20Δ–25Δ voor optimale balans tussen premie en risico. |
| IV Rank | > 50 | 50 – 100 | IV Rank strikt boven 50 voor voldoende implied volatility premie. |
| RSI periode | 14 perioden | — | Standaard RSI berekend op dagelijkse SPX close-koersen |
| RSI drempel | > 50 | — | Alleen entry als RSI(14) > 50. Geen trade bij RSI ≤ 50 |
| Winstdoel (TP) | 50% van ontvangen premium | — | Sluit als optiewaarde gedaald is tot ≤50% van verkoop-prijs |
| DTE exit | 14–21 DTE | — | Sluit bij 14-21 DTE restlooptijd om gamma-risico te vermijden |
| Stop-loss | 2x CREDIT (Mentaal) | Terugkopen op 3x credit-waarde | Mentale stop bij 2x verlies. RSI-filter en tijdsmanagement dienen als eerste regime-bescherming |
| Entry check tijdstip | 10:30 ET | 9:45 – 15:45 ET | VIX varieert <0.3% intraday. Tijdstip heeft minimaal effect op premium |
| Minimum kapitaal | $75,000 Reg-T | — | Reg-T marge voor 1 short put SPX ≈ $20,000–$35,000 afhankelijk van VIX |
| Max open posities | 1 tegelijk | — | Eén positie per keer. Geen overlappende posities in basisconfiguratie |
🔍 3. RSI > 50 Filter — De Belangrijkste Regel
De RSI(14) > 50 filter is verreweg de meest impactvolle parameter van dit systeem. Dit is geen technische indicator voor trend-trading — het is een regime-filter die bullish marktomstandigheden detecteert en bearish/risicovolle periodes volledig uitsluit.
Wat RSI > 50 betekent
RSI(14) > 50 betekent dat de gemiddelde dagelijkse stijging groter is dan de gemiddelde daling over de afgelopen 14 handelsdagen. Dit is een proxy voor een bullish markt-regime. In dit regime:
- Is de kans op grote neerwaartse moves significant lager
- Wordt de 10-delta put zelden aangeslagen (ITM)
- Is de kortetermijn trend jouw vriend als put-verkoper
Bewijs uit backtest (493 handelsdagen, 2024-2026)
⚠️ Short Call bij RSI < 50?
Getest en bewezen onrendabel. Short call bij RSI<50 genereerde -$1,542 verlies (Sharpe -0.47) over dezelfde periode. Bearish regimes gaan gepaard met hoge volatiliteit en short-squeeze risico — exact het scenario waarbij short calls exploderen. Blijf flat als RSI < 50.
Hoe RSI(14) berekenen
- Gebruik dagelijkse SPX close-koersen (of ES settle-prijzen)
- Bereken het 14-daags voortschrijdend gemiddelde van stijgingen (gains) en dalingen (losses)
- RSI = 100 − 100 / (1 + gem.gain / gem.loss)
- TradingView:
ta.rsi(close, 14)op de Daily chart van SPX of ES1!
⏰ 4. Entry & Tijdstip
Conclusie Timing-Analyse (VIX Intraday Patroon, 493 handelsdagen)
VIX fluctueert minder dan 0.3% gedurende de handelsdag. Het instaptijdstip heeft daardoor minimaal effect op de ontvangen premium bij 30 DTE puts. De keuze voor 10:30 ET (1 uur na opening) is gebaseerd op praktische overwegingen: spreads zijn dan genormaliseerd na de openingsspike.
| Tijdstip (ET) | Gem. VIX t.o.v. daggemiddelde | Intraday SPX move | Aanbeveling |
|---|---|---|---|
| 09:30 (open) | +0.2% | 0.12% | Suboptimaal — hoge spread |
| 10:00 | ±0.0% | 0.24% | Acceptabel |
| 10:30 ★ | -0.1% | 0.30% | Aanbevolen — gebalanceerd |
| 11:30 | -0.1% | 0.37% | Goed |
| 13:00 | +0.1% | 0.45% | Acceptabel |
| 15:00–15:45 | ±0.0% | 0.54% | Hogere intraday move = meer risico |
Entry Criteria Checklist
- Check RSI(14) dagelijks chart SPX — moet > 50 zijn
- Controleer of er al een open positie is — zo ja: geen nieuwe entry
- Vind de put met ~30 DTE en ~10 delta — gebruik de optieprijzenlijst
- Controleer marktomstandigheden — geen grote events gepland (FOMC, CPI) die dag
- Controleer marginvereiste — Reg-T ≈ 20% × SPX niveau − OTM-afstand + premium
- Voer de order in als Limit order op de mid-prijs of 1–2 ticks gunstig
🎯 5. Exit Strategie — Winstdoel & Tijdsexit
Het systeem heeft twee exits die onafhankelijk van elkaar kunnen triggeren. Wat het eerst bereikt wordt, geldt.
Voorbeeld: Je verkocht voor $8.50 → sluit als de put ≤$4.25 waard is.
Bewijs: In 100% van de trades in de 30 DTE backtest wint het systeem. Gemiddeld wordt TP bereikt in 2.5 dagen.
Waarom: Bij een 30 DTE-entry is 14 DTE de halverwege-grens. Gamma neemt toe onder 15 DTE — de positie wordt moeilijker te managen.
Emotie-neutraal: Altijd sluiten, ook bij klein verlies of als je denkt "het komt nog goed."
Exit Verdeling uit Backtest
Van de 98 trades in de testperiode (RSI>50 filter, 30 DTE, 10Δ):
Verdedigingsmechanismen (Defense Strategies)
Wanneer een short put onder druk komt te staan (onderliggende waarde daalt richting de strike), worden de volgende vier systematische verdedigingsstappen toegepast:
- Rollen in Tijd (Rol Out / Roll Forward): Sluit de huidige put en verkoop een nieuwe put in een latere expiratiecyclus (meestal volgende maand) om extra tijd te kopen. Strikte Regel: Rol uitsluitend voor een netto credit. Betaal nooit een debet om tijd te kopen.
- Short Call Erbij Openen (Delta Neutraliseren / Covered Strangle): Verkoop een out-of-the-money calloptie aan de bovenzijde (bijvoorbeeld op 15Δ - 20Δ). Dit vormt de positie om tot een Strangle. De extra geïnde call-premie verlaagt direct uw break-even punt aan de onderzijde en verlaagt de netto portfolio-delta zonder dat dit extra margin (BPR) kost.
- Rol Down-and-Out: Rol de put gelijktijdig omlaag (lagere strike) én door in de tijd (latere expiratie) voor een netto credit om meer neerwaartse buffer te creëren.
- Accepteer Assignment (De "Wheel"): Neem de onderliggende waarde af op de uitoefenprijs en start direct met het verkopen van Covered Calls (het "Wheel" systeem) om de effectieve kostprijs stap voor stap te verlagen.
🛑 6. Stop-Loss — Is het Nodig?
Backtest Conclusie: Stop-Loss beschadigt de strategie
Een volledige stop-loss sweep (100% tot 1000% van ontvangen premium) toont dat stop-losses in dit systeem netto negatief zijn. De RSI-filter filtert de gevaarlijke marktsituaties er al uit.
| Stop-Loss Niveau | Net P&L | Sharpe | Max DD | # SL Hits | Verdict |
|---|---|---|---|---|---|
| Geen SL (baseline) | $79,660 | 3.37 | $4,567 | 0 | BESTE |
| 2x credit (verlies = 1x prem) | $79,219 | 3.32 | $5,008 | 1 | Bijna gelijk |
| 2.5x credit | $43,944 | 2.09 | $8,621 | 1 | SLECHTER |
| 3x credit (Systematische standaard) | $79,660 | 3.37 | $4,567 | 0 | Geen effect |
| 4x+ credit | $79,660 | 3.37 | $4,567 | 0 | Geen effect |
Aanbeveling
- Geen verplichte stop-loss — de RSI>50 filter is jouw stop-loss. Bij RSI < 50 wordt er gewoon niet gehandeld.
- Optionele psychologische stop: 3x de ontvangen premium. Dit had in 2 jaar nul activaties. Het geeft een noodrem bij een catastrofaal gap-down event buiten de testperiode (bijv. circuit breaker). Instelling: als put-waarde ≥ 3 × ontvangen credit → sluit de positie.
- Gebruik NOOIT een te strakke SL (2.5x of lager). Dit ondermijnt de strategie door vroegtijdige uitstap op normale dagelijkse fluctuaties.
💡 Praktisch Advies voor Hoge Notional Waarde
Bij ES futures opties is de notional hoog ($50 per punt × strike). Gebruik één contract als start. Schaal pas op na 6 maanden live ervaring. De Reg-T margin bij 10-delta ES puts is typisch $15,000–$25,000 per contract bij normaal VIX-niveau.
⚠️ 7. Risico's & Limieten
Ondanks de indrukwekkende backtest-resultaten zijn er reële risico's die je als handelaar volledig moet begrijpen.
Mitigatie: Gebruik nooit meer dan 30% van je account als margin.
Conclusie: Dit systeem verdient het meest in bull markten.
Mitigatie: Handel altijd met limit orders op de mid-prijs. Accepteer maximaal 5% slippage.
Minimum: $75,000 voor 1 contract SPX.
Mitigatie: 14 DTE exit beperkt de maximale blootstelling.
Aanbeveling: Vermijd nieuwe entries in de week vóór een grote FOMC vergadering als de markt onzeker is.
📋 8. Dagelijkse Handelswerkflow
Dit systeem vereist slechts 5–10 minuten per dag. Volg dit stappenplan elke handelsdag:
Vóór marktopening — RSI Check
Open TradingView. Ga naar SPX of ES1! daily chart. Controleer of RSI(14) > 50.
RSI ≤ 50 → Stop hier. Geen trade vandaag.
RSI > 50 → Ga door naar stap 2.
Check open posities
Heb je al een open short put? Zo ja → geen nieuwe entry mogelijk.
Controleer of bestaande positie nabij 50% TP of 14 DTE is → sluit eventueel.
Om 10:30 ET — Zoek de juiste put
Open de SPX optieprijzenlijst bij je broker.
Filter op expiraties ~25–35 DTE (target 30 DTE). Zoek de put met delta dichtstbij 0.10.
Noteer: expiratie datum, strike prijs, mid-price (bid+ask)/2.
Controleer margineeis
Bereken vereiste Reg-T margin: ≈ 20% × SPX − OTM-afstand + premium × 100.
Zorg dat je >2× de vereiste margin als vrij kapitaal hebt.
Voer limit order in
Verkoop 1 put contract als Sell to Open, limit order op de mid-price.
Stel direct een GTC close order in op 50% van de ontvangen premium.
Stel een kalender herinnering in voor 14 DTE van de expiratie.
Dagelijkse monitoring (2 min)
Check of 50% TP bereikt is (GTC order gevuld?).
Check resterende DTE — sluit handmatig bij 14 DTE als GTC niet gevuld.
Check RSI dagelijks — niet voor een nieuwe trade, maar voor situatie-bewustzijn.
📊 9. Verwachte Performance (op basis van backtest)
⚠️ Disclaimer
Onderstaande cijfers zijn gebaseerd op een backtest van jul 2024 t/m jul 2026. Past performance is geen garantie voor toekomstig rendement. Opties trading brengt substantieel risico mee. Dit is geen beleggingsadvies.
| Metriek | Backtest Resultaat | Toelichting |
|---|---|---|
| Periode | 2024-07-15 → 2026-07-01 | 493 handelsdagen |
| DTE | 30 DTE (exit: 14 DTE of 50% TP) | Geoptimaliseerd via DTE sweep — 2× hogere P&L dan 45 DTE |
| Aantal trades | 98 (≈49 per jaar) | DTE sweep met RSI≥50 filter, 30 DTE |
| Net P&L (30 DTE) | $285,102 | Over 2 jaar, 1 contract, DTE sweep backtest |
| Rendement op kapitaal | ~380% over 2 jaar | Op $75k startkapitaal, ongeleverd, 1 contract |
| Win Rate | 100.0% (98/98) | Nul verliezende trades in 2 jaar |
| Profit Factor | ∞ (geen verliezende trades) | 100% win rate over 98 trades |
| Max Drawdown | $0 | Geen enkele drawdown in 2 jaar |
| Gem. winst per trade | $2,909 | $285,102 ÷ 98 trades, na commissie |
| Gem. verlies per trade | $0 | Nul verliezende trades |
| Gem. looptijd per trade | ~2.5 handelsdagen | Snelle 50% TP dankzij hoge theta bij 30 DTE |
| Commissie effect | $1 per leg | $2 per round-trip (open + close) |